O Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) mobilizou 255 milhões de dólares através da emissão de obrigações sociais denominadas em dólares de Hong Kong, uma semana depois de ter captado 2,5 mil milhões de dólares numa emissão de títulos no mercado internacional. A operação faz parte da estratégia da instituição de diversificar as suas fontes de financiamento nos mercados de capitais globais.
Concluída a 28 de Outubro e anunciada no dia seguinte, a emissão corresponde à segunda colocação pública de obrigações do BAD no mercado de Hong Kong, depois de uma primeira operação realizada em Março. Os novos títulos têm uma maturidade de cinco anos e vencem a 6 de Novembro de 2031, oferecendo uma taxa de juro anual de 4,143%.
Conhecida como Wonton bond, esta modalidade consiste na emissão de títulos denominados em dólares de Hong Kong, no mercado local, por entidades internacionais, incluindo empresas estrangeiras e instituições de desenvolvimento. Os títulos foram emitidos ao valor nominal, o que significa que o preço de emissão correspondeu ao seu valor de face, proporcionando aos investidores uma rendibilidade inicial de 4,143%.
A procura superou o montante que o BAD pretendia mobilizar, permitindo melhorar as condições da emissão. Inicialmente, a instituição ofereceu aos investidores um prémio de três pontos base acima da taxa de referência do mercado interbancário de Hong Kong, mas o forte interesse permitiu eliminar essa margem adicional.
Apesar da procura elevada, uma parte significativa das ordens de compra teve origem nos bancos responsáveis pela organização da operação. Do total de 3,4 mil milhões de dólares de Hong Kong em ordens registadas, 2,05 mil milhões foram apresentados pelos bancos gestores, enquanto os restantes investidores contribuíram com uma parcela menor.
A distribuição final dos títulos revelou uma forte concentração de investidores de Hong Kong, que receberam 97% da emissão. Os restantes 3% foram atribuídos a investidores de outros mercados asiáticos. Por tipo de investidor, os departamentos de tesouraria dos bancos ficaram com 91% das obrigações, enquanto os gestores de activos receberam os restantes 9%.
A emissão foi organizada pelo HSBC, grupo bancário internacional com sede no Reino Unido, e pelo Standard Chartered, instituição financeira britânica com forte presença nos mercados asiáticos e africanos. A liquidação financeira está prevista para 6 de Novembro. A operação dá continuidade à primeira venda pública de obrigações do BAD denominadas em dólares de Hong Kong, realizada em Março, quando a instituição captou financiamento através de títulos com uma taxa de juro anual de 2,615%.
Na emissão de Março, os títulos tinham uma maturidade de três anos e três meses, inferior aos cinco anos dos agora colocados no mercado. Com esta segunda operação em Hong Kong, a que se junta a recente captação de 2,5 mil milhões de dólares no mercado internacional, o BAD prossegue a diversificação das suas fontes de financiamento.
Fonte: Africa Business Insigth
