A maior oferta pública inicial (IPO) de África, lançada por Aliko Dangote para permitir a participação de investidores na sua refinaria de 20 mil milhões de dólares, falhou a meta de atrair 10 milhões de investidores, apesar de ter recebido ordens de subscrição avaliadas em cerca de 4,1 mil milhões de dólares.
Dangote revelou o resultado a 8 de Novembro, durante a 25.ª conferência anual da Women in Management, Business and Public Service (WIMBIZ), em Lagos, atribuindo o incumprimento da meta à falta de tempo e às dificuldades de acesso à oferta. “Não atingimos os 10 milhões devido à limitação de tempo e porque muitas pessoas não sabiam como aceder”, afirmou, citado pelo The Cable. O número final de investidores ainda não foi oficialmente confirmado.
A oferta, denominada “IPO do Povo”, foi lançada a 14 de Setembro, com a disponibilização de 4,1 mil milhões de acções ordinárias a cerca de 0,34 dólares cada. A subscrição mínima foi fixada em 10 acções, correspondentes a aproximadamente 3,40 dólares. Inicialmente prevista para terminar a 13 de Outubro, a operação foi prolongada até 27 de Outubro.
Segundo a Reuters, a oferta recebeu ordens de subscrição de aproximadamente 4,1 mil milhões de dólares, cerca de três vezes acima do valor-base de 1,4 mil milhões de dólares. A operação atraiu investidores particulares e institucionais nigerianos, procurando alargar a participação na refinaria para além dos grandes investidores.
Dangote afirmou que foram recebidas candidaturas de investidores de 120 países, incluindo os 54 Estados africanos. Os investidores quenianos tiveram acesso à operação através de um programa separado de recibos de depósito globais. A 4 de Novembro, a Reuters noticiou que Dangote mantinha conversações com bolsas africanas para ampliar o acesso à oferta, embora as diferenças regulatórias entre os mercados dificultassem o processo.
Os fundos mobilizados destinam-se a apoiar o plano de expansão da refinaria de Lagos. De acordo com o prospecto da IPO, Dangote prevê investir 9,2 mil milhões de dólares para aumentar a capacidade de processamento de 700 mil para 1,4 milhões de barris por dia até 2029. A operação deverá financiar apenas uma parte do investimento, sendo necessário recorrer a fontes adicionais de financiamento.
O grupo Dangote pretende igualmente expandir as suas operações de refinação para a África Oriental, através de um projecto de 16 mil milhões de dólares em Lamu, no Quénia, com capacidade prevista de 700 mil barris por dia. A construção foi oficialmente lançada a 30 de Setembro de 2026, em parceria com o Governo queniano, estando a conclusão prevista para 2030.
Apesar de ter ficado aquém da meta de 10 milhões de investidores, a oferta pública da refinaria Dangote registou uma procura superior ao valor-base estabelecido. A operação representa uma tentativa de democratizar o acesso à propriedade de um dos maiores activos industriais de África e de mobilizar capital para a expansão da capacidade de refinação do continente.
